FENOMENA JANUARY EFFECT PADA SEKTOR PROPERTY, REAL ESTATE, DAN BUILDING CONSTRUCTION DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Investor yang berinvestasi dalam saham sebaiknya memperhatikan berbagai informasi agar dapat memperoleh return maksimal. Salah satu informasi yang perlu diketahui adalah anomali pasar. January effect merupakan satu di antara berbagai anomali pasar yang ada. January effect adalah anomali musiman dimana harga saham membentuk suatu pola naik pada bulan Januari, kenaikan harga saham ini disebabkan oleh aktivitas mayoritas investor yang membeli saham pada bulan Januari. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan sektor property, real estate dan building construction yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2014-2016. Penelitian ini menggunakan analisis kuantitatif. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui adanya perbedaan signifikan antara abnormal return saham bulan Januari dengan rata-rata abnormal return selain bulan Januari (Februari hingga Desember). Jika terdapat perbedaan signifikan maka ada kemungkinan January effect terjadi pada sektor property, real estate dan building construction di Bursa Efek Indonesia. Untuk memastikan keberadaan January effect, peneliti membandingkan data rata-rata abnormal return bulan Januari dengan rata-rata abnormal return bulan selain Januari. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Dari 56 perusahaan property, real estate dan building construction yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dipilih sampel sebanyak 38 perusahaan. Metode penentuan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Data di analisis dengan menggunakan independent sample t-test dengan uji normalitas data Shapiro-Wilk test. Hasil analisis penelitian menunjukan bahwa tidak terdapat January effect pada sektor property, real estate dan building construction di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2014 hingga tahun 2016